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2024-01-04 22:53請(qǐng)講一下
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-05 13:17
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同學(xué)，上午好。
選項(xiàng)A Reconstitution. 調(diào)整構(gòu)成成份，加入或刪除指數(shù)中的成份股
選項(xiàng)B Packeting: 將個(gè)股的頭寸分離到不同的指數(shù)。例如：定義small-cap的市值為10億，如果一個(gè)公司的市值增長(zhǎng)到11億時(shí)，其中10億算在small-cap的市值中，另外1億算在mid-cap的市值中
選項(xiàng)C Buffering : 建立一個(gè)圍繞著斷點(diǎn)（關(guān)鍵分段點(diǎn)）的范圍，用于定義某個(gè)股屬于哪個(gè)指數(shù)，例如：MSCI的USA Large Cap Index是美國(guó)股票市場(chǎng)上市值最高的300家公司，如果某公司的市值一直增長(zhǎng)，即使突破了前300位的市值規(guī)模，也必須在這家公司的市值進(jìn)入前200位時(shí)，才會(huì)被加入指數(shù)的成份股；另外如果某個(gè)指數(shù)的成份股市值一直下跌，已經(jīng)跌出前300家市值最大的公司，只在這家公司的市值跌破451位時(shí)，才會(huì)被剔除出指數(shù)的成份股，因此整個(gè)過(guò)程難進(jìn)入，難退出，相當(dāng)于提供了緩沖（那么存在市值最高的300家公司的指數(shù)，但其實(shí)我們指數(shù)里有超過(guò)300家，他得跌到451時(shí)，才剔除。）。buffering 的一個(gè)特點(diǎn)是，構(gòu)建的index里面股數(shù)可能比benchmark更多。所以選C。
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