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2024-01-05 10:37沖刺筆記63頁的case3，Q1最后說Allan has locked in the 90-day forward rate of 5%-0.25%，在這一步之前的全看懂了，但是這步開始就不理解了。Allen做了這個操作了嗎？為什么后面又說達到對沖效果。A到底是做了哪些個交易。上面那些交易應(yīng)該就是賺錢了的呀。
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1個回答
Simon助教
2024-01-08 09:37
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同學(xué)，上午好。所有步驟加起來，到到了5%-0.25%的效果。
第一步，買入出futures（95），然后futures漲到96.5，賺96.5-95=1.5%
第二步，在市場上，按照3.5%-0.25%的利息借出錢（按照當(dāng)時的浮動利率）
第三步，二者加起來，1.5+3.5%-0.25%=5%-0.25%，相當(dāng)于通過futures鎖定了5%-0.25%
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