劉同學(xué)
2024-01-05 13:34這里要減去的應(yīng)該是FVC,老師為什么說(shuō)是PVC0?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-01-09 11:51
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
對(duì)于衍生品定價(jià)的基本公式,是“charge 成本,抵減收益”
S0的基礎(chǔ)上,應(yīng)該加上的持有成本PVC0,減去持有收益PVB0
在以下截圖中,老師在②中寫(xiě)的PVC0擴(kuò)展開(kāi)始present value of coupon at time 0,coupon簡(jiǎn)寫(xiě)為C,本質(zhì)是持有收益,它不代表cost
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追問(wèn)
公式是求coupon的終值還是現(xiàn)值?
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追答
公式的左邊都是FP,表示futures price,是未來(lái)的到期時(shí)間點(diǎn)的交易價(jià)格,于是在公式的右邊,coupon的數(shù)值表示在未來(lái)時(shí)間點(diǎn)的價(jià)值
