趙同學(xué)
2024-01-05 16:44Canadian private equity company
老師你好請問，borrower是不是害怕利率上升，會買interest rate futures鎖定借款利率？我理解買interest rate futures，就是以約定的價格借入資金。題目中為什么PE是borrower，卻是sell interest rate futures呢？還有就是unwinds the hedge at 97.30怎么理解unwinds？interest rate futures contracts at 98.05相當(dāng)于一開始鉚釘借款利率為1.95%，是不是直接這樣就能確定The effective interest rate on the loan is 1.9
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-01-08 09:29
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同學(xué)，上午好。因為interest rate futures=100 - interest rate。所以，利率上升，interest rate futures是下降的。
borrower害怕利率上升，會賣出interest rate futures鎖定借款利率
unwinds the hedge at 97.30是指在97.30的位置，平掉了futures，所以賺了98.05-97.30=0.75%。
interest rate futures contracts at 98.05相當(dāng)于一開始鉚釘借款利率為1.95%，是可以這樣理解的。
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