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2024-01-06 10:551、沒明白如果通過期貨去購買未來的債券，那么為啥要加上利息？第一張圖片不是說了嘛，在期貨壽命周期內(nèi)，應(yīng)計利息為0呀？ 2、第一張圖片期貨周期內(nèi)為0，債券那一欄，期貨到期應(yīng)計利息為0.2，那這兩個有啥區(qū)別？感覺沖突了呀？
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-01-09 15:47
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
1、沒明白如果通過期貨去購買未來的債券，那么為啥要加上利息？
【回復(fù)】期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是債券，期貨的報價與債券報價一致，報的是clean price，它沒有包含應(yīng)急利息，如果要交易，期貨和標(biāo)的資產(chǎn)債券一樣，需要在clean price的基礎(chǔ)上加上應(yīng)計利息
第一張圖片不是說了嘛，在期貨壽命周期內(nèi)，應(yīng)計利息為0呀？
【回復(fù)】應(yīng)計利息是一個時點(diǎn)值，不是一個時間段內(nèi)的數(shù)值。
例如，我們只能說現(xiàn)在我錢包里有5元人民幣，但不能說我這一年以來的時間段內(nèi)，錢包例有5元人民幣。
應(yīng)計利息也是如此，只能是時點(diǎn)值。
應(yīng)計利息是：應(yīng)該發(fā)、但是沒有發(fā)的累計coupon。
2、第一張圖片期貨周期內(nèi)為0，債券那一欄，期貨到期應(yīng)計利息為0.2，那這兩個有啥區(qū)別？感覺沖突了呀？
【回復(fù)】over life of futures contract是時間段，at futures contract expiration是時點(diǎn)值
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