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2024-01-06 14:03建模的方式是對觀測到的sensitivity和return解方程，那sensitivity是怎么觀測到的？
1. 建模的方式是對觀測到的sensitivity和return解方程，那sensitivity是怎么觀測到的？2. 在apt中因子的物理意義是啥？以通貨膨脹因子為例，在宏觀多因子模型中，通貨膨脹因子的物理意義是實(shí)際通貨膨脹率和forecast的差值（surprise），那在APT中該因子的物理意義是啥？
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-01-08 16:38
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同學(xué)你好。在APT建模中，E(R_P)是因變量，λ是自變量，通過回歸求得β。然后再給定λ，帶入模型中，預(yù)測收益率。
其中λ是因子風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指承擔(dān)一單位這個因子風(fēng)險(xiǎn)所給予的收益。例如四因子模型中，市場因子風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是市場的預(yù)期收益減去無風(fēng)險(xiǎn)收益率。
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