Mia
2024-01-06 16:0817A和B有什么區(qū)別為什么不選A
所屬：CFA Level I > Equity 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-01-08 09:33
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題目信息：
“Jason Schmidt works for a hedge fund and he specializes in finding profit opportunities that are the result of inefficiencies in the market for convertible bonds— bonds that can be converted into a predetermined amount of a company’s common stock. Schmidt tries to find convertibles that are priced inefficiently relative
to the underlying stock. The trading strategy involves the simultaneous purchase of the convertible bond and the short sale of the underlying common stock. The above process could best be described as:
A. hedging.
B. arbitrage.
C. securitization.”
問題回復(fù)：
1. 對沖（Hedge）：通常是指為了減少或消除某一投資的風(fēng)險而進行的一項交易。對沖的目的是通過建立一個相反方向的交易頭寸來平衡風(fēng)險，而不是為了純粹地盈利。
2. 套利（Arbitrage）：是指利用不同市場或不同時間之間的價格差異來進行買賣，從而在沒有任何風(fēng)險的情況下獲得利潤的交易行為。套利交易的關(guān)鍵在于尋找并利用這種價格差異，一旦存在機會，套利者會同時買入低價資產(chǎn)并賣出高價資產(chǎn)，等到價格回歸均衡時再平倉，從而鎖定無風(fēng)險利潤。
本題說可轉(zhuǎn)債市場無效，可轉(zhuǎn)債與標的股票之間存在價格差異，因此實施買可轉(zhuǎn)債并賣標的股票的交易策略，這說的就是套利，因此選擇B。
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