Zen
2024-01-06 18:03這里老師說錯(cuò)了,YTM 并不是 spot curve,而是對(duì)應(yīng)期限的 par curve,等于不同期限的 coupon rate才對(duì)吧? 對(duì)于同一個(gè)債券現(xiàn)金流折現(xiàn),除非是第一個(gè)試點(diǎn)是,coupon rate = spot rate. 后面現(xiàn)金流折現(xiàn),比如 3年的債券折現(xiàn),如果是YTM 折現(xiàn),每一期的折現(xiàn)率就是三年期債券的 coupon rate,是不變的. 而對(duì)于 spot rate折現(xiàn),每一期的折現(xiàn)率都是不同,稱為即期利率.是吧?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2024-01-10 15:53
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你好
零息債券的YTM是spot rate,
平價(jià)發(fā)行的付息債券的YTM是par rate, （因?yàn)槠絻r(jià)，YTM也等于coupon rate)，然后par rate經(jīng)過計(jì)算可以得到spot rate。
老師這里說的是對(duì)的啊。
對(duì)于同一個(gè)債券折現(xiàn)，比如3年，YTM折現(xiàn)，每期的YTM相同，即期利率折現(xiàn)，每期即期利率不同。是的。
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