Mia
2024-01-06 19:44Module3）25overreaction怎么跟loss aversion聯(lián)系起來
所屬：CFA Level I > Equity 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-01-08 11:14
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題目信息：
“Observed overreactions in markets can be explained by an investor’s degree of:
A. risk aversion.
B. loss aversion.
C. confidence in the market.”
問題回復：
過度反應（Overreaction）與損失厭惡（Loss Aversion）在行為金融學中是相關的概念，它們都反映了投資者在決策過程中的心理偏見。
損失厭惡是個體在面對同等數(shù)量的損失和收益時，對損失的感受更為強烈。過度反應是指投資者對新的信息反應過度，從而造成市場價格在短時間內(nèi)大幅波動。
損失厭惡與過度反應的聯(lián)系在于，投資者為了避免可能的損失，往往會過快賣出所謂的“風險資產(chǎn)”，從而導致價格過度調(diào)整。而在購買資產(chǎn)時，由于對損失厭惡，投資者可能會過于謹慎，導致價格上漲。這種因心理偏見導致的市場波動，使得有效市場假說難以成立，因為有效市場假說假設市場價格隨時都能反映所有可用信息，且價格變動是理性的。
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