努同學(xué)
2024-01-06 20:25代一個特殊值進(jìn)去和直接求breakeven point不都需要算一遍嗎，有更簡化嗎，這幾個例子都不代數(shù)字進(jìn)去算一遍嗎，這是基礎(chǔ)班啊
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-01-08 10:49
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。如果要具體計算，這種題目可以列表。
1.先看1和3問，他們都是使用45/50 bull call spread 策略。也就是買入低行權(quán)價，賣出高行權(quán)價。所以買入 45 bull call，支出期權(quán)費2.55，賣出 50 bull call，收到期權(quán)費1.45，net=1.45-2.55=-1.1。然后可以列表計算（見截圖1）。
2. 截圖1解釋：把股價變化按照行權(quán)價來分類，分別計算兩個期權(quán)的pay off（不考慮期權(quán)費），然后期權(quán)費單獨計算net值，1.45-2.55，然后各列加總，就是總體的gain/loss。所以第1問，maximum gain=3.9，第3問，盈虧平衡=46.1
3. 第2問思路：使用bear put spread，這個策略是買入行權(quán)價高的put，賣出行權(quán)價低的put。所以買入 50 put（支付期權(quán)費6.8），賣出 45 put（支付期權(quán)費2.92）。然后也是列表計算，最大虧損是3.88。
0
0
0
0
