TTER
2024-01-07 16:59請(qǐng)問(wèn)第三題,板書(shū)里說(shuō)D swap = D 收 - D支, swap的duration等于收-支的duration,這個(gè)順序一定是這樣嗎,應(yīng)該如何理解?書(shū)上什么地方講到這個(gè)公式啊,沒(méi)什么印象了
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-08 11:15
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。順序一定是收duration-支duration
理解:買(mǎi)入債券,久期增加。買(mǎi)入債券是收coupon(可以是fixed coupon,也可以是floating coupon,反正是收interest rate),所以收,增加久期。
講義位置見(jiàn)截圖,因?yàn)槭且允展潭ㄖЦ?dòng),所以是固定duration(收)-浮動(dòng)duration(支)
-
追問(wèn)
一個(gè)receiving floating, pay fixed的swap的duration是不是一定小于0呢,因?yàn)橐欢ㄊ鞘?支,而收會(huì)比支的duration小?
-
追答
因?yàn)楣潭ǘ司闷冢ㄖС觯?huì)比浮動(dòng)端久期大(收到)。所以receiving floating, pay fixed的swap的duration小于0
