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2024-01-07 17:08計(jì)算第四題的時(shí)候，公式中D swap代入的是題目中直接給到的-2.40 years duration。想問一下這個(gè)duration和第三題計(jì)算出來的sswap duration有什么不同？計(jì)算第四題時(shí)為什么不能代第三題的答案作為swap duration？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-08 11:29
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同學(xué)，上午好。因?yàn)榈?問的計(jì)算，要用到的是修正久期-2.4。而2.66計(jì)算出的是麥考林久期。2.66/1.108=2.40。
通常，上一問的答案用不到下一問中。我們都是用題目現(xiàn)有的條件來計(jì)算。
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追問
好的，請問通過題目的什么地方能看出第三問是麥考利久期，第四問是修正久期？謝謝
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追答
同學(xué)，上午好。第四問用到條件“which includes R12.0 million in bonds that have a modified duration of 5.50 years. Serra’s beliefs about rising interest rates make him want to reduce the bond portfolio’s modified duration to 2.00 years using interest rate swaps”，把修正久期從5.5調(diào)到2，所以用修正久期。第3問是麥考利久期，是通過麥考利久期/（1+期間利率）=修正久期反推出來的。
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