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2024-01-07 22:56請(qǐng)講解一下
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-09 14:07
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同學(xué)，上午好。
A benchmarks for private investments。盡管另類投資沒有完美的基準(zhǔn)，但 Taylor 確定的基準(zhǔn)符合行業(yè)慣例，并且考慮到投資的性質(zhì)（私募股權(quán)的非風(fēng)險(xiǎn)投資和私人信貸的直接貸款）是適當(dāng)?shù)摹?br/>
B valuation and risk of alternative investments。不頻繁的定價(jià)（在這種情況下為季度定價(jià)）會(huì)使衡量波動(dòng)性和相關(guān)性變得困難，因?yàn)榭捎玫挠^測(cè)值太少。此外，陳舊的定價(jià)和使用評(píng)估進(jìn)行估值會(huì)導(dǎo)致平滑效應(yīng)（市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)減弱），這實(shí)際上低估了回報(bào)波動(dòng)性并降低了與公開交易資產(chǎn)的衡量回報(bào)相關(guān)性，使得另類資產(chǎn)的多元化收益似乎優(yōu)于他們實(shí)際情況。在衡量另類投資的表現(xiàn)時(shí)，必須努力糾正這些偏差。
C the need to monitor managers and investment processes.。對(duì)于另類投資，投資者確實(shí)需要關(guān)注投資過(guò)程的許多方面，包括關(guān)鍵人物風(fēng)險(xiǎn)、普通合伙人與投資者之間的利益沖突、風(fēng)格漂移、客戶和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、服務(wù)提供商的可靠性等在。一般來(lái)說(shuō)，投資者在投資公開交易資產(chǎn)時(shí)不需要監(jiān)控經(jīng)理或投資過(guò)程，因?yàn)檫@些資產(chǎn)往往更透明，監(jiān)管更嚴(yán)格。
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