劉同學(xué)
2024-01-08 13:43請問TAA和rebalance都是調(diào)整SAA的target weights,兩者有什么聯(lián)系和區(qū)別?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2024-01-08 14:58
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同學(xué)你好,TAA是分析師根據(jù)自己對于市場的分析所進(jìn)行的短期內(nèi)偏離于SAA的投資,是分析師自己主動改變了短期的資產(chǎn)配置,但是資產(chǎn)權(quán)重的范圍必須在upper以及l(fā)ower limit之內(nèi),不能超出。
Rebalance是如果資產(chǎn)權(quán)重超出了upper limit,就要賣出部分該資產(chǎn)來將其調(diào)回到target weight;如果資產(chǎn)權(quán)重低于了lower limit,就要買入該資產(chǎn)來調(diào)回到target weight。資產(chǎn)權(quán)重是取決于market value,如果一個資產(chǎn)一直漲,那么它占組合的權(quán)重就有可能超出上限,反之則有可能跌破權(quán)重下限
