楊同學(xué)
2024-01-08 15:54在Equity的直播中,KAIKAI老師說會把關(guān)于return-based的數(shù)據(jù)操縱結(jié)果發(fā)在群里面,結(jié)論是什么呢?
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1個回答
開開助教
2024-01-09 16:45
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同學(xué)你好,
manipulation的是return based attribution,不是return based style analysis。RBSA沒說容易受data manipulation。反而是說RBSA provides an objective style check that is not subject to window dressing.
而用holdings based style analysis易受window dressing的影響。
window dressing的本意是櫥窗布置,讓商品看起來更吸引人。在組合管理中就是基金經(jīng)理使用一些策略,讓基金的表現(xiàn)看起來更好看。例如,基金經(jīng)理可以在每季度末,或者年末賣出有較大虧損的股票,然后買入一些已經(jīng)漲的比較好的股票。那么人們?nèi)タ椿鸬募緢蟮臅r候,就會認(rèn)為這個基金經(jīng)理的選股很好。
如果答疑對你有幫助,【請采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
