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2024-01-08 19:35A選項(xiàng)沒(méi)聽(tīng)懂，為什么1-概率=置信區(qū)間？老師講課也太不負(fù)責(zé)了吧，什么叫不能理解就記下來(lái)，這是講課的態(tài)度嗎？？
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-01-09 09:38
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同學(xué)你好。這里的含義是，AA rating對(duì)應(yīng)違約概率 = 0.03%。因此，若想要維持該評(píng)級(jí)水平，銀行應(yīng)確保自己在99.97%的情況下都不會(huì)違約。對(duì)應(yīng)到economic capital，經(jīng)濟(jì)資本就應(yīng)基于如下理念進(jìn)行計(jì)算：99.97%的情況下發(fā)生的損失都能由資本金覆蓋掉，故confidence level = 99.97%。
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追問(wèn)
按照你的說(shuō)法，銀行應(yīng)該是有99.97%的概率不違約。也就是說(shuō)，不違約的概率=置信區(qū)間，這是什么邏輯？
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追答
同學(xué)你好。Confidence level不是置信區(qū)間哈，是置信水平的意思。Economic capital通常都是基于VaR計(jì)算，其取決于VaR的置信水平。若VaR的置信水平為99.97%，則意味著99.97%的概率下/情況下?lián)p失不會(huì)超過(guò)VaR值，0.03%的概率下/情況下?lián)p失會(huì)超過(guò)VaR值。假設(shè)我們就將economic capital設(shè)為99.97% VaR，那么自然也就意味著99.97%的情況下發(fā)生的損失都能由economic capital進(jìn)行覆蓋。
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