水同學(xué)
2024-01-08 21:41固收,Q11,利率期限結(jié)構(gòu),請(qǐng)老師講解一下,謝謝
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1個(gè)回答
Danyi助教
2024-01-11 11:25
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同學(xué)你好,
swap spread互換價(jià)差代表了投資者對(duì)信用和流動(dòng)性 credit and liquidity的要求,所以這道題就是要計(jì)算出swap spread。
因?yàn)檫@個(gè)債券是3.86年,不是整數(shù),所以需要用插值法計(jì)算,就是拆分一下(3年+0.86年的3-4年的差額)
因此Bund yield : 0.41 + 0.86 ×(0.50 ? 0.41) = 0.49.
swap rate:1.05 + 0.86 ×(1.16 ? 1.05) = 1.14.
swap spread: 1.14 ? 0.49 = 0.66.
