雞同學(xué)
2024-01-09 12:52第五題既然是smirk,為什么策略是Selling OTM puts, buying OTM calls and selling the underlying asset?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Simon助教
2024-01-10 11:08
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首先,smirk策略下,是short OTM call,同時(shí)long OTM put,對volatility低買高賣。此時(shí)short call+long put整體的delta為負(fù)(call delta為正,put delta為負(fù),整體為負(fù))。但是題目有額外要求delta-hedge,所以組合的delta要等于0,那么就需要買入股票(股票delta=1),把delta變?yōu)?。
徐銘澤
2024-07-07 21:41
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老師你這個(gè)回答不就是選c了么。。。
