魏同學(xué)
2024-01-09 20:59為什么這里可以被解釋的部分就是TC平方？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-01-10 10:32
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同學(xué)你好。TC是轉(zhuǎn)換系數(shù)，是將想法或成功的預(yù)測轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)或收益的程度。TC越大，說明你將超過的預(yù)測轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)的程度越大，因此TC衡量的是可以被超過預(yù)測的部分。此外題目說的是 performance variance，因此TC的平方可以作為被解釋的部分。
假設(shè)TC等于1，完全轉(zhuǎn)換沒有限制的情況下，預(yù)期收益為10%，這是你成功預(yù)測的收益，你能將成功預(yù)測的收益完完全全轉(zhuǎn)換過來；此時(shí)在有限制情況下，TC不等于1，此時(shí)你雖然成功預(yù)測收益為10%，但是由于限制，使得你只能轉(zhuǎn)換獲得8%的收益，剩余的2%為誤差。
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