雞同學(xué)
2024-01-10 06:42第一題statement2錯在哪里了?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-01-10 14:43
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同學(xué),上午好。
Statement 2: Single liability immunization is achieved by matching the modified duration of the bond portfolio to the horizon date. 錯在modified duration(正確應(yīng)該是麥考利久期)。
對于single liability immunization,需要滿足的條件是:
1. 資產(chǎn)的初始市場價值要等于或超過負(fù)債的現(xiàn)值(PVA ≥ PVL)
2. 組合的麥考利久期要匹配負(fù)債的到期日(DA = DL)
3. 最小化資產(chǎn)的convexity
