Nisse
2024-01-10 15:53從資產(chǎn)角度考慮，不會(huì)因?yàn)闆]有新的contribution年末資產(chǎn)和期間平均值都小于起初值嗎？這道題對(duì)應(yīng)的知識(shí)點(diǎn)應(yīng)該對(duì)應(yīng)講義哪個(gè)部分？謝謝
所屬：CFA Level III > Portfolio Management for Institutional Investors 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
王蘇云助教
2024-01-17 11:43
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同學(xué)，你好：
這題對(duì)應(yīng)的知識(shí)點(diǎn)在liabilities and investment horizon---spending rules這個(gè)公式。
Spending t+1=w x spending t x (1+inflation) +(1-w)x(spending rate x average AUM）
當(dāng)market value rule (w)=0的時(shí)候，Spending t+1=spending rate x average AUM。此時(shí)，每年支出是基于資產(chǎn)價(jià)值3到5年移動(dòng)平均值的百分比（支出比率通常在4%-6%），這種方法下的支出是順周期的，經(jīng)濟(jì)狀況越好，金額越高。
希望可以幫到你。繼續(xù)加油喲！
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