努同學
2024-01-11 23:12所以利率上升,久期該如何變化?利率上升,大家會賣掉債券然后投資利率更高的產品,久期會下降吧?那自然持有到期收益率會下降吧
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1個回答
Johnny助教
2024-01-14 23:57
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同學你好,久期是以折現(xiàn)現(xiàn)金流為權重的現(xiàn)金流回流的平均時間,單詞利率小幅變動并不會改變久期。久期是受coupon rate,YTM,債券期限所影響的。如果利率上升,那這里要看債券的投資期限與久期的對比,如果投資期限高于久期,那么再投資收益率的增幅就會高于債券價格的降幅,于是利率上升就會導致債券收益率增加;如果投資期限等于久期,那么利率的變動并不會導致收益率發(fā)生變化。如果投資期限小于久期,那么利率上升就會導致債券的收益率下跌。
