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2024-01-12 10:55這道題能幫再分析一下嗎 感謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-01-12 15:18
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同學(xué)，上午好。
trade 1，買入VIX futures，虧損，不選。因為原文條件，VIX曲線是contango的。假設(shè)我購買的是2個月的vix futures，過了1個月，他就是1個月的vix futures，所以VIX futures隨著時間流逝是下跌的。
trade 2，賣出VIX futures的看跌期權(quán)，因為VIX futures隨著時間流逝是下跌的，那么put option，對方可以行權(quán)，不選。
trade 3，買variance swap，只要波動率上漲超過strike波動率，就能獲利。而題目就是預(yù)測波動率是上升的（in the historically low level ），所以要看漲波動率。選C。
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追問
假設(shè)我購買的是2個月的vix futures，過了1個月，他就是1個月的vix futures，所以VIX futures隨著時間流逝是下跌的。
這種就是VIX future的特性對吧。如果貼水，就是臨近一個月上升，這種情況買就對了 -
追答
不只是VIX futures的特性，只要圖像是這樣的，都滿足這個特點。
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