Damon
2024-01-13 05:12Q1 : 按照老師的思路是從 ERP= rm - rf 角度出發(fā)，如果包含過(guò)去四年數(shù)據(jù)，則幸存者偏差會(huì)讓rm偏大，從而ERP升高。但如果從風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，若包含了過(guò)去4年數(shù)據(jù)，那么因?yàn)樾掖嬷?，風(fēng)險(xiǎn)是被低估，ERP也是被拉低才對(duì)，因?yàn)镋RP是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。題目問(wèn)的是Expected to, 難道不應(yīng)該是因?yàn)榘^(guò)去，則會(huì)導(dǎo)致什么嗎
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1個(gè)回答
Tom助教
2024-01-22 17:48
該回答已被題主采納
因?yàn)樾掖嬲咂?，股指中不包含破產(chǎn)或退市的公司，而rm是基于股票指數(shù)計(jì)算的，所以rm相比真實(shí)的市場(chǎng)表現(xiàn)是被高估的。
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