Damon
2024-01-13 05:12Q1 : 按照老師的思路是從 ERP= rm - rf 角度出發(fā),如果包含過去四年數(shù)據(jù),則幸存者偏差會讓rm偏大,從而ERP升高。但如果從風(fēng)險角度出發(fā),若包含了過去4年數(shù)據(jù),那么因為幸存著偏差,風(fēng)險是被低估,ERP也是被拉低才對,因為ERP是對風(fēng)險的補(bǔ)償。題目問的是Expected to, 難道不應(yīng)該是因為包含過去,則會導(dǎo)致什么嗎
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1個回答
Tom助教
2024-01-22 17:48
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因為幸存者偏差,股指中不包含破產(chǎn)或退市的公司,而rm是基于股票指數(shù)計算的,所以rm相比真實的市場表現(xiàn)是被高估的。
