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Robin Ma助教
2019-01-25 10:08
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同學你好,CML線上的投資組合只投資于市場上的風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn),換言之,他們只存在系統(tǒng)性風險,而你回到SML,SML是不是只考慮系統(tǒng)性風險貝塔?因此CML上的點一定在SML上面。 那么反過來就不一定了,SML只考慮系統(tǒng)性風險沒有考慮非系統(tǒng)性風險,這也是一個很大的問題,SML可以對任一資產(chǎn)和投資組合進行定價,但是并沒有規(guī)定這些資產(chǎn)組合是well diversified的,所以他們不一定落cml上。
