TTER
2024-01-13 18:15我沒看懂第二步，1個(gè)月前就持有2.5million美元頭寸，1一個(gè)月后平倉(cāng)賣出美元頭寸，為什么還要買入2.5million美元頭寸？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-14 13:45
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因?yàn)榇颂幨且^續(xù)對(duì)沖下去的maintain the hedge，并不是真的要拿手里的美元頭寸賣掉。所以原本的對(duì)沖到期了，需要從市場(chǎng)上買現(xiàn)貨美元，這樣就有美元去執(zhí)行short forward了。這樣上一份forward就平掉了，然后接著新簽一份forward，繼續(xù)對(duì)沖。
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追問
嗯理解了，現(xiàn)實(shí)中如果利用forward對(duì)沖，但導(dǎo)致較大虧損，其實(shí)也可以賣掉手頭的美元頭寸去平倉(cāng)這個(gè)forward合約，從這個(gè)角度出發(fā)，其實(shí)整體風(fēng)險(xiǎn)可控?？梢赃@樣理解不？
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追答
同學(xué)，上午好?？梢赃@樣理解。舉個(gè)例子，持有美元股票市值1000w，擔(dān)心美元貶值做空了1000w美元，如果將來美元匯率升值，forward是有虧損的，但如果forward到期，不想繼續(xù)對(duì)沖下去，那就把股票賣出，獲得1000w美元，然后按照forwad賣出美元，換回本幣。嚴(yán)格來說，forward是固定了未來的匯率，所以風(fēng)險(xiǎn)可控。
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