穆同學(xué)
2024-01-13 23:27看了解析,不太明白。是說(shuō)B的holding based結(jié)果與index最接近?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-14 12:02
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同學(xué),上午好。因?yàn)閔olding based 更為準(zhǔn)確,所以我們選用holding based來(lái)和index進(jìn)行比較。
因?yàn)閔olding based會(huì)更精確,因?yàn)槭欠磻?yīng)當(dāng)前的風(fēng)格;
而return based是用一段時(shí)間的因子收益進(jìn)行回歸,得到的是一段時(shí)期的平均風(fēng)格(過(guò)去風(fēng)格平均,如果近期換過(guò)風(fēng)格,但是回歸時(shí)大部分?jǐn)?shù)據(jù)還是老的風(fēng)格,那么return based一時(shí)間可能還難以反映)。
因此holding based相比return based更精確。
