穆同學(xué)
2024-01-14 01:23這個(gè)題不太明白。因?yàn)锳sh的協(xié)方差高，所以降低ASh的active risk就會(huì)降低整個(gè)組合的active risk？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-14 12:50
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同學(xué)，上午好。
這題是要加入B，A，M中的一個(gè)到組合中來。因?yàn)橐钚』痑ctive risk，所以需要選和benchmark最像的那個(gè)加進(jìn)來。在exhibit 3 中，和benchmark最像的是Ash，因?yàn)锳Sh的covariance最高。
因?yàn)閏onvariance=σ1*σ2*ρ，如果σ不變，那么convariance越高，說明ρ就越大，ρ越大，說明二者越像。二者越像，active risk就越小。通俗來講就是Ash和amity fund長的像（Ash是三個(gè)里和benchmark最像的），所以加入Ash，可以最小化active risk（和benchmark偏離?。?/p>
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