穆同學
2024-01-14 01:40老師,不太懂AB
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-01-14 13:08
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同學,上午好。
A選項 portfolio diversification,如果portfolio是分散化的,持股很多,一般來說,如果持股數(shù)量很大很分散,也就是特定風險較小的話,那么active risk中由Active Share貢獻的部分就比較小。
B選項 neutralizing factor exposure,說反了,應(yīng)該是active risk will be entirely attributed to the active share。fully neutralized完全中性,意思是portfolio的因子權(quán)重與benchmark完全一樣。那么差異就完全會在選股上。例如portfolio和benchmark都是銀行業(yè)這個因子,但選股上portfolio是工商銀行,benchmark是建設(shè)銀行。差異來源于active share。
