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2024-01-14 11:47long short策略的gross exposure不是應(yīng)該大于100%嗎？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-14 13:23
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同學(xué)，上午好。凈多頭是看最終portfolio的beta的，beta為正，即net 多頭。例如long 50%，beta=1.5，short的50%股票，他們beta=0.8，那么最終我的portfolio beta還是大于0的，但是gross exposure=100%。
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追問
longshort策略130/30不是代表，short30份額小盤用來買130份額的大盤嗎？最后net exposure是100%，gross exposure是160%，超過了100%
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追答
130/30只是舉例，這種情況下，gross=160，net=100。但是，實(shí)際上，long-short的exposure可以大于或小于100%的，例如long 50%（半倉）+short 50%，就可以達(dá)到100%的gross exposure。
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