Yuzuru
2024-01-16 08:31老師早上好。沖刺筆記上另類投資這里，標黃部分不太理解。前半部分說收益率曲線短期下降，所以做多。后半部分又說做多收益率上升的債券。應該怎么區(qū)分呢？謝謝
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-01-17 14:52
該回答已被題主采納
同學，上午好。
第一個策略，yield curve trade，是利用收益率曲線變動這個特點來交易，例如短期利率下降，那么短期債券價格上漲。長期利率上升，長期債券價格下跌。所以做多短期債，做空長期債。
第二個策略，carry trade，借低利率投資高利率。所以買收益率高的債券。賣出收益率低的債券。（不涉及收益率變動）
-
追問
利率和收益率是不同的概念。我們在計算時，可以簡單理解為利率是除項，在分母，收益率是乘項，在分子嗎？總覺得有些地方利率收益率混為一談。
謝謝 -
追答
收益率和利率是一樣的，只是表述不一樣，乘和除是一樣的。例如80的債券，到期還本100，沒有coupon，收益率是25%（80*1.25=100），而利率(或者折現(xiàn)率)也是25%，100/80-1=25%
0
0
0
0
