楊同學
2024-01-16 20:50ATM的vega不是最小嗎?
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2024-01-17 15:22
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同學,上午好。只有在外匯期權的時候才是標準的volatility smile,此時ATM option的隱含波動率是最低的。而vega是衡量隱含波動率每一點的變動而產(chǎn)生的期權價格變動,在ATM時vega最大的,對volatiliy變動最敏感。
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那ATM是vega最大也不對呀
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同學,上午好??梢园淹暾念}目貼一下嗎?
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跟題目沒有關系的,你看我上面貼的圖,老師講的時候?qū)懙腁TM, vega最大。這個是anlternative的example直播2小時左右的題
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同學,上午好。vega和volatility有區(qū)別的。vega是隱含波動率每一點的變動而產(chǎn)生的期權價格變動,Vega越大,表示對隱含波動率越敏感。在ATM是vega最大的,解釋是:因為此時股價稍微一波動,就會是OTM或ITM,期權費定價就會顯著改變(OTM不值錢,定價更便宜,ITM之前,定價就貴),此時對volatility最敏感,所以ATM時vega最大。
