水同學(xué)
2024-01-16 21:27衍生Q18,請老師忽略題目編號,講解一下這題,謝謝
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-01-17 16:19
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
本題它(超綱了)涉及了volatility skew(波動率斜笑)
請參考以下截圖,橫軸是執(zhí)行價格,縱軸是隱含波動率。
結(jié)合你的題目Exhibit2數(shù)據(jù),當(dāng)Strike price↑,從700至800時,implied volatility↓,從18.7至11.09
A不對
A說:OTM期權(quán)比ATM期權(quán)貴
參考以下截圖,舉例可以推翻A,可以發(fā)現(xiàn)OTM put的波動率高=價格貴,比ATM和ITM的put都貴
B正確,但B說的少了call和put這兩個單詞,不知道是哪個類型期權(quán)的OTM
截圖解析對B的描述,OTM put比OTM call貴
C不對
C說:OTM期權(quán)比OTM期權(quán)貴,C說的也少了call和put這兩個單詞,不知道是哪個類型期權(quán)的OTM
結(jié)合C的解析,與B一致,OTM put比OTM call貴
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