小同學(xué)
2024-01-17 15:10老師可以問(wèn)一下這一題的A選項(xiàng)是既定假設(shè)嗎？可是不是在金融危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候所有資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)都應(yīng)該是上升的嘛，在金融危機(jī)的情況下好的資產(chǎn)和不好的資產(chǎn)不都應(yīng)該趨同然后相關(guān)性上升嘛
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-01-18 09:26
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同學(xué)你好。實(shí)證經(jīng)驗(yàn)表明，在正常市場(chǎng)環(huán)境下，equity tranche和senior tranche之間確為負(fù)相關(guān)。這也是符合預(yù)期的：equity tranche更類(lèi)似股票，而senior tranche更類(lèi)似高品質(zhì)的債券。因此，當(dāng)時(shí)常用的copula模型也作出了這樣的假設(shè)。然而，隨著次貸危機(jī)的到來(lái)，資產(chǎn)間相關(guān)性陡然上升，使用copula模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理也就相應(yīng)失效了。
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