Anni
2024-01-17 16:20為什么一定是損失，如果均值大于0，它左邊不一定是負的收益率呀？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-01-20 02:51
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
你的問題是“代表資產(chǎn)收益率分布的正態(tài)分布圖，為什么圖的左邊是負的收益率”
在以上截圖中，老師描述的是一個投資組合portfolio的收益率分布，假設(shè)分布服從正態(tài)分布，正態(tài)分布圖是對稱的，以其均值（mean）為中心，左右兩邊分別代表了均值以下和均值以上的數(shù)據(jù)分布。
左尾包含了所有小于均值的可能結(jié)果，這些結(jié)果代表了投資回報的負偏差，即實際回報低于平均預期回報。在投資回報的上下文中，這往往意味著損失或者較低的利潤。確實如果均值大于0，左尾不一定是負的收益率。不過在實際投資環(huán)境中，沒有投資組合只賺錢不虧錢的，橫軸從左到右是從小到大的收益率，于是左尾往往用“損失”“虧損”來表示。
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