張同學(xué)
2024-01-17 17:51老師，請問convexity在帶入數(shù)的時候，為啥不能直接用0.5而必須用50？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2024-01-18 11:26
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同學(xué)你好，
這里如果是數(shù)字比較小的，那么它就是一個reported convexity, 是把收益率的%視為符號，比如收益率變動1%，使用1帶入計算，這里因為convexity effect中有（%）^2, 原本的convexity50變成0.50體現(xiàn)一個%，另一個作為符號。
因此這里調(diào)整出了一個新的形式叫做reported convexity，reported convexity 0.50是調(diào)整過的（50*1%=0.50）
這里在帶入公式計算的時候，要把調(diào)整過的reported convexity恢復(fù)為convexity進行計算。
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追問
那考試時如果就是把0.5帶入，會不會影響結(jié)果，還是說一定要轉(zhuǎn)化成%的形式
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追答
必須用50帶入，因為公式里面是用convexity進行計算的
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