張同學(xué)
2024-01-17 17:51老師，請(qǐng)問(wèn)convexity在帶入數(shù)的時(shí)候，為啥不能直接用0.5而必須用50？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2024-01-18 11:26
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同學(xué)你好，
這里如果是數(shù)字比較小的，那么它就是一個(gè)reported convexity, 是把收益率的%視為符號(hào)，比如收益率變動(dòng)1%，使用1帶入計(jì)算，這里因?yàn)閏onvexity effect中有（%）^2, 原本的convexity50變成0.50體現(xiàn)一個(gè)%，另一個(gè)作為符號(hào)。
因此這里調(diào)整出了一個(gè)新的形式叫做reported convexity，reported convexity 0.50是調(diào)整過(guò)的（50*1%=0.50）
這里在帶入公式計(jì)算的時(shí)候，要把調(diào)整過(guò)的reported convexity恢復(fù)為convexity進(jìn)行計(jì)算。
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追問(wèn)
那考試時(shí)如果就是把0.5帶入，會(huì)不會(huì)影響結(jié)果，還是說(shuō)一定要轉(zhuǎn)化成%的形式
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追答
必須用50帶入，因?yàn)楣嚼锩媸怯胏onvexity進(jìn)行計(jì)算的
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