穆同學(xué)
2024-01-17 23:08老師這個(gè)題不明白。蒙的
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-18 13:52
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同學(xué)，上午好。
B cash flow matching是least likely。因?yàn)樵贚和W的計(jì)劃中，每月都會(huì)有一筆現(xiàn)金流流出。如果是現(xiàn)金流匹配，需要建立一份專(zhuān)門(mén)的零息或固定收益?zhèn)顿Y組合，以確每一期有相同數(shù)量的現(xiàn)金流入來(lái)支付計(jì)劃的現(xiàn)金流出。然而，現(xiàn)實(shí)中是很難找到恰好匹配的債券組合做cash flow matching的。
C contingent immunization或有免疫。如果有5%的閾值（資產(chǎn)大于負(fù)債）就可以進(jìn)行；L的surplus為7.7%（=15498/14389-1），沃頓投資組合的盈余為11.8%（=8351/7470-1）都超過(guò)5%，所以可以。
A duration match。這是典型的管理負(fù)債的方法，也是可以的。
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