穆同學
2024-01-18 18:54老師我這個提AC不太懂
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1個回答
Simon助教
2024-01-19 11:03
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同學，上午好。
選項A錯誤。upon issuance，在發(fā)行時用來補償風險的是QM。QM: 為了補償投資者承擔的信用風險，在債券發(fā)行時，會在MRR基礎上額外給與投資者的一定風險補償，這里額外增加的補償是QM。QM是一開始就定好的，固定的。(QM在分子位置)。DM位于分母位置（折現率MRR+DM），DM是發(fā)行之后，隨著公司的信用質量發(fā)生改變而變化，也就是發(fā)行之后，對信用風險的一個調整。
C選項正確，yield spread=YTM公司-YTM相似期限國債，G-spread=YTM公司-YTM國債。如果government benchmark yield curve is flat，YTM國債是一條直線（所有期限YTM都相同），那么 YTM相似期限國債=YTM國債，也就是yield spread=G-spread，C正確。
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追問
所以，Qm相關coupon，DM相關折現率？
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追答
對的，同學你的理解是正確的。
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