Mia
2024-01-18 20:23固收百題Q58)ABC能分別講講具體是怎么影響的嗎
coupon rate怎么和利率風險聯(lián)系在一起
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1個回答
Danyi助教
2024-01-20 14:04
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同學你好,
這題考的就是久期的影響因素,見下圖講義。
1. 因為久期是平均還款期的概念,到期時間越長,意味著平均還款期越長,久期越大
2. 債券息票率越低,后期現(xiàn)金流的現(xiàn)值越大,在債券價格中的占比就越大,時間的加權平均值顯然就越高,麥考利久期就越大。所以成反比
3. 關于 yield 越小,duration 越大,我們可以通過下圖看出,當 yield 越小時,曲線的斜率越大,而斜率表示的就是 duration 的大小。所以成反比
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追問
第三條能再解釋一下嗎 看不出來
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追答
見下圖,這里y2的斜率大于y1的斜率,因此利率越小,斜率越大,意味著久期越大
