姚同學(xué)
2024-01-19 11:08第一題為什么是enhanced。我記得enhance要滿足兩個(gè)條件（1）factor exposure相同，（2）Duration相近。這里和benchmark項(xiàng)目，MV for asset-back是零，就是說factor exposure不一樣。（1）不滿足了不應(yīng)該是active了嗎？然后雖然benchmark的D一樣，但portfolio的Duration是3.7，離3.4最遠(yuǎn)，這個(gè)沒有關(guān)系嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-19 11:26
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同學(xué)，上午好。enhanced是需要主要的風(fēng)險(xiǎn)因子的duration匹配，其余不必匹配?；氐筋}目，紅框圈起來的需要duration一樣的，其余的不必關(guān)注，都是非主要風(fēng)險(xiǎn)因子（例如credit，他有credit risk但不是只要因子，不需要一樣）。如果主要因子都不匹配，那么才是active。最后total duration3.7偏離最遠(yuǎn)，這個(gè)數(shù)據(jù)不用關(guān)注的。主要的duration匹配即可。
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