韓同學(xué)
2024-01-19 18:46第二題，為什么call和put 的gamma為正？有什么簡便的解釋嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
梁雪助教
2024-01-21 08:58
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同學(xué)你好，long put和long call的gamma均為正數(shù)，gamma衡量隨著資產(chǎn)價(jià)格s的變化對delta的影響，畫出下圖可以看出，long put 中隨著s增加，delta從-1到0，變大，所以gamma為正；long call 隨著s增加，delta從0到1，變大，所以gamma也為正數(shù)。
同樣，short option的gamma為負(fù)數(shù)，也可以從畫圖論證。
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