juliola
2019-01-26 18:52還有一個(gè)問題… 這里算利率互換的valuation的時(shí)候 為什么省去了AB各自還借款人利息的環(huán)節(jié)呢？還是說這里其實(shí)沒有真正借錢 就是虛設(shè)一個(gè)本金 然后AB雙方單純?cè)谝?guī)定的付息時(shí)期賭fixed和floating的大小…
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Galina助教
2019-02-03 19:17
該回答已被題主采納
這里算利率互換的valuation的時(shí)候 為什么省去了AB各自還借款人利息的環(huán)節(jié)呢？
【你這里的借款人指的是誰(shuí)吶？】
還是說這里其實(shí)沒有真正借錢 就是虛設(shè)一個(gè)本金 然后AB雙方單純?cè)谝?guī)定的付息時(shí)期賭fixed和floating的大小…
利率互換只計(jì)算利息部分就可以，你的理解是可以的，就是沒有真正的借錢，就是在搞利息
首先利率互換，利率互換互換的是利息現(xiàn)金流，也就是一定的本金之上的固定利率和浮動(dòng)利率，也就是固定利率和浮動(dòng)利率之間的交換，假定了一定的本金，也就是一方支付固定利率，一方支付浮動(dòng)利率進(jìn)行互換，這是利率互換，利率互換有一個(gè)非常重要的特點(diǎn)是什么呢，雙方計(jì)算的本金基礎(chǔ)都是一樣的，所以交換的話，期初交換一次本金，期末交換一次本金是沒有必要的，因?yàn)殡p方的本金是完全一樣的，所以一般利率互換里面只有利息交換，沒有本金交換，這是它比較特殊的地方。
估值時(shí)是加上本金的，這里的本金相當(dāng)于輔助線，為了把swap拆成兩個(gè)債券來估值。
-
追問
嗯嗯 我是說利率互換的概念里不是還有A和B交換利息之后各自付還給lender的利息嗎，比如A付fixed給B，B還要付fixed給lender的呀，但這個(gè)利息的計(jì)算沒有包含在互換的估值里。
-
追答
我知道你的意思了。
那個(gè)是互換之前講比較優(yōu)勢(shì)。
這里是互換的估值，不考慮融資的。
就是單純考慮A和B兩個(gè)人之間。 -
追問
好的謝謝老師
-
追答
不客氣噠，加油ヾ(?°?°?)??
0
0
0
0
