西同學(xué)
2019-01-26 19:11老師,標(biāo)黃的bond price怎么算?
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1個回答
Robin Ma助教
2019-01-31 21:47
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同學(xué)你好,這類二叉樹其實和一級一樣,就是一級的知識點,要從后往前做,你先算出最后一列3個債券的價值,用計算機(jī)帶入N IY PMT FV=100 然后計算出PV即可,算出來的PV再各自乘以相應(yīng)概率,然后再除以1+r折現(xiàn)回到中間,即第一年,就可以算出中間的債券的價值。
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追問
可以寫一下步驟嗎?老師
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追答
最后一列第一個 106/1.0855 (令他等于A)中間一個 106/1.063(令他等于B), 然后 (A+6)*0.55+(B+6)*0.45,令這結(jié)果等于C,最后 C/1.0598 就是中間最上面的數(shù)字。其本質(zhì)就是現(xiàn)金流折現(xiàn)。A+6代表了第二年開始未來所有的現(xiàn)金流在2時刻的現(xiàn)值。
