水同學(xué)
2024-01-20 07:44衍生Q46，請(qǐng)老師講解一下，謝謝
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-01-24 16:28
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Vega，Vega定義了期權(quán)價(jià)值對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)性變化的敏感程度
Theta，Theta是指時(shí)間的逝去（time decay），當(dāng)option越接近到期，（T-t）時(shí)間流失的越快，theta絕對(duì)值越大，option的time value越小
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
-
追問(wèn)
老師好！
Vega，Vega定義了期權(quán)價(jià)值對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)性變化的敏感程度
Theta，Theta是指時(shí)間的逝去（time decay），當(dāng)option越接近到期，（T-t）時(shí)間流失的越快， theta絕對(duì)值越大，option的time value越小
答案為啥選B，接下來(lái)的30天，期權(quán)將接近到期，那么（T-t）時(shí)間流失的越快，theta絕對(duì)值越大，而Vega怎么就增加了呢？請(qǐng)老師講解一下，謝謝 -
追答
對(duì)于theta的理解
在theta對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響中，theta對(duì)于期權(quán)價(jià)值影響是負(fù)向的，也就是t時(shí)間后，期權(quán)價(jià)值減少 t x | theta |
越臨近期權(quán)到期日，期權(quán)價(jià)值歸零速度越快，說(shuō)明每個(gè)時(shí)間單位剪掉的部分越大，也就是| theta |越大
對(duì)于vega的理解
這題它特殊，在于題目問(wèn)題給了“GI股票的價(jià)格會(huì)接近于75”，而75是期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格
在上述的條件下，期權(quán)接下來(lái)的30天，是趨近于at the money的狀態(tài)，于是vega會(huì)變大
vega變大是因?yàn)锳TM，不是因?yàn)榻咏狡谌?br/>如果其他條件不變的情況下，越臨近到期日，vega越小，換句話說(shuō)距離到期時(shí)間越長(zhǎng)，vega越大，因?yàn)榫嚯x到期時(shí)間越長(zhǎng)的話，就會(huì)有更多的可能性。
0
0
0
0
