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2024-01-20 11:26在計(jì)算第四題的時(shí)候，用到的公式是ΔP/P = - Duration * Δspread，但ΔP/P在債券這一章還有一個(gè)公式是ΔP/P = - MD * Δy + 1/2 * conv. * Δy^2，可以辨析一下這兩個(gè)公式應(yīng)該分別在求什么的情況下使用嗎，有點(diǎn)混淆。
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-20 12:04
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同學(xué)，上午好。
首先，即使想用帶有convextiy的公式，也沒(méi)辦法用，因?yàn)檫@道題沒(méi)給出數(shù)據(jù)。
其次，ΔP/P = - MD * Δy + 1/2 * conv. * Δy^2，這個(gè)只在五因子計(jì)算中會(huì)用到，其他地方我們都默認(rèn)不考慮convexity，為了簡(jiǎn)化計(jì)算。
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追問(wèn)
嗯，復(fù)雜公式是一般在要求用五因子計(jì)算債券預(yù)期收益的時(shí)候才會(huì)用到對(duì)吧？換句話說(shuō)，ΔP/P = - Duration * Δspread這個(gè)公式也不是只針對(duì)“CDS”的計(jì)算，如果題目沒(méi)給convexity信息，在計(jì)算債券收益率變動(dòng)的時(shí)候也可以用這個(gè)簡(jiǎn)化公式對(duì)嗎？
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追答
對(duì)的，同學(xué)，你的理解是正確的
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