水同學(xué)
2024-01-20 17:46衍生Q43請(qǐng)老師講解一下，謝謝
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-01-24 18:07
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
題目描述的是“when hedging against rising interest rates”，對(duì)應(yīng)Eurodollar futures options的put option，他的標(biāo)的資產(chǎn)是期貨
因?yàn)镋urodollar futures options的報(bào)價(jià)形式為100-利率，于是看漲利率=看跌期貨價(jià)格，那么Eurodollar futures options是看跌期貨的價(jià)格，對(duì)應(yīng)put option
請(qǐng)參考以下截圖，看跌期權(quán)的BSM定價(jià)是P0，用bond 部分減去futures部分
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿(mǎn)意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
老師從利率上漲中獲利，就是從標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌中獲利？所以是看跌期權(quán)對(duì)嗎？
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追答
是的，看漲利率，看跌價(jià)格（對(duì)應(yīng)看跌期權(quán)），由于歐洲美元期貨的報(bào)價(jià)形式是100-利率，“100-利率”相當(dāng)于價(jià)格，我們也可以看出來(lái)價(jià)格和利率相反關(guān)系
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