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2024-01-20 17:54If the reference entity’s credit spread trades above the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a discount to par because the protection seller effectively receives a “below market” periodic premium.
If the reference entity’s credit spread trades above the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a discount to par because the protection seller effectively receives a “below market” periodic premium. 這個情況我理解是高于基準(zhǔn)1%，然后應(yīng)該是需要補繳的狀態(tài)，說the CDS contract will be priced at a discount to par
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2個回答
Simon助教
2024-01-26 16:20
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread）×SD，如果CDS spread＞fixed coupon，那么CDS price定價是discount的。
然后protection buyer 只交1%保費（投資級），但實際假設(shè)需要1.5%保費（CDS spread=1.5%），那么就需要補繳。
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梁雪助教
2024-01-20 23:22該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你的理解是對的。
如果entity's credit spread above 高于atandard coupon rate,說明protection buyer需要補繳保費。而根據(jù)CDS price公式，CDS price 是discount to par.
關(guān)于保費premium和CDS價格的關(guān)系是：1-price=premium，premium（保費）是一開始CDS buyer需要補給seller的部分。
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追問
對，我是想問那“the CDS contract will be priced at a discount to par”，這個discount怎么理解。就是因為是高于1%的，當(dāng)初只交了1%，所以是discount，所以應(yīng)該補繳？
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