毛同學(xué)
2024-01-20 18:15老師，我這個(gè)理解對(duì)嗎1、當(dāng)股票上漲時(shí)，由于short方收到期權(quán)費(fèi)，long put不會(huì)行權(quán)，long forward履行，long forward利潤(rùn)更高 2、當(dāng)股票下跌時(shí)，由于short方收到期權(quán)費(fèi)，long put會(huì)行權(quán)，long forward履行，short put虧得更少、利潤(rùn)更高
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-01-21 20:43
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
1.不準(zhǔn)確，你要給出具體上漲到的具體數(shù)值：p0+F0(T)
short put的profit是期權(quán)費(fèi)p0
long forward的profit是ST-F0(T)
只有當(dāng)ST-F0(T)>p0，然后long forward利潤(rùn)更高
結(jié)果：ST>p0+F0(T)，ST漲過p0+F0(T)
2、當(dāng)股票下跌時(shí)，由于short方收到期權(quán)費(fèi)，但long put行權(quán)會(huì)導(dǎo)致short put的payoff小于0，long forward履行，誰(shuí)的利潤(rùn)更高不知道
short put的期權(quán)費(fèi)+p0，到期payoff是-（X-ST)，總體profit是-（X-ST)+p0
long forward的profit是ST-F0(T)
比較：-（X-ST）+p0和ST-F0(T)的大小才知道誰(shuí)的profit高
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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