穆同學(xué)
2024-01-20 20:22老師,第二個(gè)策略說(shuō)的是put on stock,call on stock…不應(yīng)該是這樣么…合成option就是call、put采用平價(jià)公式看吧…
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-21 11:37
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。此處合成的是各個(gè)策略的payoff,具體合成方法見(jiàn)截圖。如果用平價(jià)公式,P+S=C+K,需要改寫(xiě)下,P+(S-K)=C,其中S-K是整體,表示long asset。
然后問(wèn)題中,第二張截圖,里面的bond改成asset、股票、或forward就正確了。
-
追問(wèn)
不太明白合成策略的payoff是什么意思。很平價(jià)公式不一樣是嗎
-
追答
和平價(jià)公式C+K=P+S 一樣的,只是K在三級(jí)中被隱藏掉了,具體為什么見(jiàn)截圖解釋。如果難以理解,直接背結(jié)論,三級(jí)合成,平價(jià)公式中K需要隱藏。
