穆同學(xué)
2024-01-21 00:08老師麻煩講一下這個(gè)題
1.63哪里來的
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-21 11:56
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同學(xué)，上午好。
首先，判斷是加息還是減息。題目目前的利率是1.88%，然后利率期貨價(jià)格是98.33，未來利率=100-98.33=1.67%，未來利率1.67%＜當(dāng)前利率，所以未來大概率要減息。
然后具體減息概率的計(jì)算，見截圖。
這道題的難點(diǎn)是為什么是1.88和1.63。之前我們?cè)谠鏁龅降膃xample里，題目不會(huì)告訴我們現(xiàn)在的利率，只會(huì)告訴我們期貨價(jià)格，計(jì)算一個(gè)未來利率，然后再計(jì)算概率。然后，這時(shí)候，我們就人為按25bps劃分區(qū)間，比如1.5-1.75，1.75-2，然后以區(qū)間的中點(diǎn)，來表示當(dāng)前利率。
回到這道題目，已經(jīng)告訴了我們當(dāng)前利率是1.88%，那么就以1.88%為中點(diǎn)，反推出區(qū)間是1.755-2.005，如果降息，區(qū)間就是1.505-1.755，對(duì)應(yīng)中點(diǎn)是1.63
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